볼린저 밴드는 시장의 변동성을 측정하고 가격의 상대적인 고점과 저점을 판단하는 기술적 분석 지표이다. 존 볼린저(John Bollinger)에 의해 개발되었으며, 이동 평균을 중심으로 상한선과 하한선을 설정하여 가격의 변동 범위를 나타낸다.
개요
볼린저 밴드는 주가의 변동성을 반영하여 가격이 어느 정도의 범위 내에서 움직일 가능성이 높은지를 분석하는 도구이다. 일반적으로 20일 단순 이동 평균(SMA)을 중심으로 상단 및 하단 밴드를 계산한다.
볼린저 밴드는 다음과 같은 세 가지 요소로 구성된다.
- 중앙선 (SMA, Simple Moving Average) – 일반적으로 20일 단순 이동 평균 사용
- 상단 밴드 – 중앙선 + (표준편차 × k) (일반적으로 k=2)
- 하단 밴드 – 중앙선 - (표준편차 × k)
계산 방법
볼린저 밴드는 다음과 같은 공식으로 계산된다.
- 중앙선 (Middle Band) = n일 단순 이동 평균 (SMA)
- 상단 밴드 (Upper Band) = 중앙선 + (표준편차 × k)
- 하단 밴드 (Lower Band) = 중앙선 - (표준편차 × k)
여기서,
- n = 이동 평균 기간 (일반적으로 20일)
- k = 표준편차 계수 (일반적으로 2)
- 표준편차 = 가격 변동의 분산을 나타내는 값
볼린저 밴드의 해석
볼린저 밴드는 가격 변동성이 커지면 확장되고, 변동성이 줄어들면 수축하는 특징이 있다. 이를 통해 가격의 상대적인 위치와 변동성을 분석할 수 있다.
스퀴즈 (Bollinger Band Squeeze)
- 볼린저 밴드가 좁아지는 현상
- 가격 변동성이 줄어들며, 이후 강한 변동성이 발생할 가능성이 높음
- 밴드가 좁아진 후 상방 또는 하방 돌파 가능성이 높음
브레이크아웃 (Breakout)
- 가격이 상단 밴드를 돌파하면 강한 상승 신호로 해석될 수 있음
- 가격이 하단 밴드를 돌파하면 강한 하락 신호로 해석될 수 있음
- 단, 볼린저 밴드는 추세를 예측하는 지표가 아니라 변동성을 측정하는 지표이므로, 돌파만으로 매수·매도 결정을 내리는 것은 위험함
반전 가능성
- 가격이 상단 밴드에 도달하면 과매수 상태로 해석될 수 있음
- 가격이 하단 밴드에 도달하면 과매도 상태로 해석될 수 있음
- 그러나 가격이 강한 추세를 따라 움직일 경우, 밴드 접촉이 지속될 수도 있음
볼린저 밴드와 다른 지표의 조합
볼린저 밴드는 다른 기술적 분석 지표와 함께 사용할 때 더욱 효과적이다. 예를 들면 다음과 같다.
- RSI (Relative Strength Index) – 과매수·과매도를 판단하여 볼린저 밴드 신호를 보완
- MACD (Moving Average Convergence Divergence) – 트렌드 방향을 확인하는 데 활용
- 이동 평균 – 장기 이동 평균과의 비교를 통해 추세를 확인
장점 및 한계
장점
- 가격 변동성을 시각적으로 쉽게 파악 가능
- 다양한 자산 (주식, 외환, 암호화폐 등)에서 활용 가능
- 다른 기술적 지표와 조합하여 유용한 매매 전략 수립 가능
한계
- 추세의 방향을 예측하지 않으며, 단순한 변동성 측정 도구
- 강한 상승 또는 하락 추세에서는 상단·하단 밴드 접촉이 지속될 수 있어 단순 반전 매매 전략은 실패할 가능성이 높음
- 표준 설정값(20, 2)이 모든 시장 상황에서 최적은 아닐 수 있음
관련 용어
참고 문헌
- Bollinger, John. 《Bollinger on Bollinger Bands》. McGraw-Hill, 2001.